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Adjustable Rate Mortgage (ARM)/Préstamo Hipotecario con Tasa de interés ajustable (ARM): Es un préstamo hipotecario con una tasa de interés que cambia a lo largo del tiempo. Los ARMs también son conocidos como AMLs (adjustable mortgage loans) o VRMs (variable rate mortgages).

Adjustment Period/Periodo de Ajuste: Es el periodo de tiempo entre los cambios de la tasa de interés del ARM, por ejemplo un préstamo de un periodo ajustable de un año es llamado Préstamo Hipotecario con tasa de interés variable a un año, que significa que la tasa de interés cambia una vez al año.

Amortization /Amortización: Pago de un préstamo en periodos de tiempo con capital así como con interés.

Annual Percentage Rate (APR)/Tasa Porcentual Anual (APR): Es el total de los costos financieros (intereses, honorarios de prestamos) expresados como un porcentaje del monto del préstamo.

Appraisal /Tasación: Es un estimativo del valor de la propiedad.

Assumption of Mortgage/Asumir una Hipoteca: Es la intención de un comprador de asumir la obligación bajo un documento existente asegurado por una hipoteca o escritura de fideicomiso. La institución financiera tiene que aprobar al comprador para liberar el préstamo al solicitante (usualmente el vendedor) de la obligación.

Balloon Payment/Pago reembonsable al final: Es un pago total del capital pagadero al final de algunas hipotecas u otros préstamos de largo plazo.

Binder /Promesa de Compra: Algunas veces conocido oferta de compra o contrato provisional. Una promesa de compra es el conocimiento de un depósito junto con un acuerdo escrito para registrar un contrato para venta de bienes raíces.

Buydown: Permanente - interés prepagado que baja la tasa del préstamo a la mínima tasa permanente. Temporal - interés prepagado que reduce la tasa de interés del préstamo, permitiéndole al comprador poder calificar mucho más rápidamente e incrementar los pagos según su nivel de ingresos.

Cash Reserves/Reservas de efectivo: Es el efectivo que le queda al comprador después de hacer el pago inicial y pagar todos los costos del cierre.

Cash Reserves/Reservas de Efectivo: La cantidad de dinero en efectivo del comprador que se conserva después de hacer el pago inicial y pagar todos los costos de cierre.

CC&Rs: Covenants, conditions, & restrictions: Contratos, Condiciones y Restricciones . Es un documento que controla el uso, requisitos y restricciones de una propiedad.

Certificate of Commitment /Certificado de compromiso: La aprobación de la institución financiera del valor del préstamo a veteranos. Usualmente sube partir de los seis meses.

Certificate of Reasonable Value (CRV)/Certificado de Valor Razonable (CRV): Es un documento en el que establece el valor máximo y el monto del préstamo para Veteranos, para tener un préstamo hipotecario garantizado.

Chattel/ Bien mueble: Propiedades personales.

Closing Statement/Declaración de cierre: Es un estado financiero que muestra todos los fondos recibidos y esperados al cierre, incluyendo el depósito por impuestos, póliza de riesgos y seguro de hipoteca.

CCommitment Period/ Periodo de Compromiso: Periodo durante el cual es válida la aprobación de un crédito.

Condominium/ Edificio de apartamentos: Es una forma de propiedad en donde el propietario recibe el titulo de una unidad residencial la cual tiene áreas comunes . La unidad como tal esta generalmente separada interiormente por muros, pisos y techos, que sirven como límites.

Contingency/Contingencia: Es una condición que tiene que cumplirse antes que el contrato entre en vigencia. Por ejemplo un contrato de venta entra en vigencia una vez el comprador obtenga la financiación.

Conversion Clause/ Claúsula de Conversión: Es una cláusula de algunos prestamos hipotecarios de tasa variable que permite a los compradores de vivienda cambiar de tasa variable a una tasa fija, usualmente después del primer periodo de ajuste. La nueva tasa fija es generalmente aplicada a la tasa de interés vigente. Esta conversión de tasas puede implicar costos extra.

Cooperative/Cooperativa: Es un tipo propiedad con varios dueños, en la cual una corporación o una entidad fiduciaria posee los títulos de una propiedad y garantiza los derechos de ocupación de los accionistas por medio de arrendamiento de la propiedad o acuerdos similares.

CRB/Corredor Inmobiliario Certificado: Para ser certificado, un Corredor Inmobiliario tiene que ser miembro de la Asociación Nacional de Bienes Raíces, tener 5 años de experiencia como Corredor Inmobiliario certificado y haber completado cursos en la División Residencial.

CRS: Certified Residential Specialist/Certificado de Especialista Residencial.

Debt Ratios/ Porcentaje de Deuda: La comparación de los gastos del comprador de vivienda frente a sus ingresos netos, y la comparación de la deuda total del comprador a largo plazo con sus ingresos netos. El primer indicador es el indicador para la vivienda, el segundo es el porcentaje de su deuda total.

Due-On-Sale Clause/Cláusula de Venta: Es un cláusula que requiere el pago total de la hipoteca o escritura de fideicomiso, cuando la propiedad asegurada cambia de dueño.

Earnest Money/ Garantías: Es la porción del pago inicial entregado al vendedor o el agente del fideicomiso por parte del comprador con una oferta escrita que garantiza la Buena fe.

Escrow/Fideicomiso: Es un procedimiento en el cual tres partes actúan como tenedores del comprador y vendedor ejecutando instrucciones y asumiendo responsabilidades para manejar la documentación y la distribución de los fondos.

Equity/Capital de la propiedad: Es diferencia entre lo que se espera y en lo que se puede vender la propiedad

FHA Loan/ Préstamo de la Administración Federal de Vivienda: Es un préstamo emitido por la Administración Federal de Vivienda (del Departamento de Desarrollo Urbano y de Vivienda).

Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC)/Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios: Llamada "Freddie Mac"; compra prestamos de entidades financieras inscritas en la Junta Federal de préstamo para Vivienda.

Federal National Mortgage Association (FNMA)/ Asociación Federal de Hipoteca Nacional: Popularmente conocida como "Fannie Mae." Es una corporación creada por el Congreso para apoyar al Mercado hipotecario. Esta compra y vende hipotecas residenciales aseguradas por el FHA o garantizados por el VA e Hipotecas convencionales.

Fee Simple: Es un predio, donde el propietario dispone sin restricciones de la propiedad.

Finance Charge/Costo financiero: Es el costo total que un solicitante de préstamo tiene que pagar, directa o indirectamente, para obtener un Crédito, de acuerdo con la regulación Z.

Fixed Rate Mortgage/ Hipoteca con tasa fija: Es un préstamo convencional con una tasa de interés simple durante la vida de la obligación.

Fully Indexed Rate/ Tasa Completamente Indexada: Es la tasa máxima de interés en ARM que se puede alcanzar en el primer ajuste.

Gift Letter/Carta de Regalo: Carta de un conocido, donde se le obsequia una cantidad al comprador, y dice que el monto no será restituido.

Government National Mortgage Association (GNMA):  : Carta de un conocido, donde se le obsequia una cantidad al comprador, y dice que el monto no será restituido.

Graduated Payment Mortgage/Pago Gradual Hipotecario: Una hipoteca residencial con pagos mensuales escalonados a una tasa predeterminada.

GRI: Graduate, Realtors Institute/ Instituto de Agentes de Bienes Raíces Graduados: : Es un informe de un inspector calificado de la condición de una propiedad. El reporte usualmente incluye una evaluación de la estructura y de los sistemas mecánicos.

Home Inspections Report/Reporte de inspección de Vivienda: Es un informe de un inspector calificado de la condición de una propiedad. El reporte usualmente incluye una evaluación de la estructura y de los sistemas mecánicos.

Home Warranty Plan/ Plan de Garantías para la Vivienda: Protección contra la falla de sistemas mecánicos dentro de una propiedad. Usualmente incluye sistemas de plomería, electricidad y calefacción además de electrodomésticos instalados.

Index/ Indice: Una medida de los cambios de las tasas de interés usado para determinar las variaciones en la tasa de ARM's sobre el término de un préstamo.

Initial Interest Rate/Tasa de Interés Inicial: : Es la primera tasa de interés en un préstamo; señala que habrán ajustes en la tasa a medida que pase el tiempo.

Joint Tenancy/Tenencia Conjunta: Dos o más personas comparten la propiedad de una vivienda. A la muerte de cualquier propietario, los sobrevivientes reciben la propiedad.

Jumbo Loans/ Prestamos de gran cuantía: Préstamos Hipotecarios que exceden los montos aceptables para la venta en el Mercado secundario.

Lien/ Gravamen: Es un impuesto a la propiedad como seguro sobre la deuda.

Loan Commitment/ Compromiso de préstamo: Es un compromiso escrito para hacer un préstamo de una cantidad con condiciones especificas.

Loan-To-Value-Ratio/Relación préstamo- valor: Es la relación entre el monto de la hipoteca y el valor estimado de una propiedad, expresada como un porcentaje del valor estimado.

Lock-in/ Tasa de interés asegurada: Es la fijación de una tasa de interés, usualmente durante el proceso de la aplicación del préstamo. Esta es usualmente hecha durante cierto periodo de tiempo, tal como 60 días, y puede exigir de una comisión o prima por una tasa alta de interés.

Margin/Margen: Es el número de puntos porcentuales que el prestamista añade a la tasa de interés para calcular el interés de ARM en cada ajuste.

Mortgage Insurance Premium (MIP)/Prima aseguradora de Hipoteca: El seguro hipotecario exigido para préstamos FHA por el tiempo de duración. Las MIP pueden ser pagadas en efectivo al cierre o financiadas dentro del préstamo. La prima varía dependiendo del método de pago.

Mortgage Life Insurance/ Seguro de Vida en Hipotecas: Es un tipo de seguros de vida adquirido por los propietarios. El cubrimiento se termina cuando se termina de pagar el crédito. Si el prestamista muere mientras está pagando el crédito. La Hipoteca se paga automáticamente.

Negative Amortization/ Amortización Negativa: Ocurre cuando los pagos mensuales no pueden cubrir el costo de interés. Los intereses que no son pagados son añadidos al capital de la deuda. Lo que significa que aun después de varios pagos el deudor puede deber más de lo que debía al principio de la obligación.

Origination Fee/ Comisión de Originación: Es una comisión o costo por el trabajo de evaluación, preparación y presentación de un préstamo hipotecario. La comisión esta limitada al 1 % de préstamos FHA y VA.

Payment Cap/ Tope del Pago: Máximo monto a que el pago puede ajustarse en cualquier momento.

PITI: : Principal, Interest, Taxes and Insurance/ Capital, Interés, Impuestos y Seguros.

Planned Unit Development (PUD)/Desarrollo Planeado de la Unidad: Una designación por zonas para propiedad desarrollada en la misma o una densidad algo mayor que la de los desarrollo convencional, algunas veces con mejoras en áreas comunes. El uso debe ser residencial, comercial o industrial.

Point/Punto: Una cantidad igual al uno por ciento del capital de la inversión. El prestamista valora los puntos de descuento de un préstamo al cierre, para aumentar la tasa de rendimiento en la hipoteca y ser más competitivo respecto a otros tipos de inversión.

Prepayment Penalty/ Multa por pago hecho por anticipado: Es una comisión cobrada a quien paga su crédito antes del vencimiento. No es permitido para prestamos FHA o VA.

Private Mortgage Insurance (PMI)/ Seguro Privado de Hipoteca: Es un seguro ofrecido por una compañía privada que protege al prestamista contra una perdida o incumplimiento en el pago de la Hipoteca.

Purchase Agreement/Contrato de Compra: Es un documento escrito donde el comprador acuerda comprar determinado inmueble y el vendedor se compromete a venderlo bajo determinados términos y condiciones.

Rate Gap/Brecha de tasas: Es la diferencia entre la tasa corriente y la tasa a la cual puede ser ajustada en un ARM.

Realtor/Agente Inmobiliario: Es un agente de bienes raíces afiliado a la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.

Regulation Z/ Regulación Z: Es el conjunto de reglas que dirigen el préstamo de consume emitido por la Junta de gobernadores de la Reserva Federal de acuerdo con la ley de Protección al Consumidor.

Tenancy in Common/ Tenencia en Común: Propiedad conjunta por dos o mas personas sin derechos para los sobrevivientes.

Title Insurance Policy/Poliza de Aseguramiento de Títulos: Es una póliza que protege al comprador, la hipoteca, contra cualquier pérdida.

VA Loans/ Préstamos VA: Es un crédito realizado por una entidad financiera privada , que es parcialmente respaldada por la Administración de Veteranos.

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